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境外期货和衍生品市场法律及监管资讯 （2024年11月4日-2024年11月10日）
分类：宣传教育阅读量：21次时间：2024-11-27 15:18:08
境外期货和衍生品市场法律及监管资讯
（2024年11月4日-2024年11月10日）
1 香港交易所将在利雅得开设办事处以扩大中东布局
香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）于11月6日宣布，计划于2025年在利雅得开设办事处。新办事处将加强香港交易所在中东地区的布局，促进中国与中东海湾地区之间的联系，为全球客户和发行人创造新的机遇。
新办事处位于沙特阿拉伯的经济中心和该地区的主要金融枢纽，将与该地区的投资者和公司建立联系，并为客户提供服务，助力客户接触香港多元化的金融产品生态圈，把握亚洲增长趋势所带来的机遇。
香港交易所透过建立伙伴关系，在推动与中东金融市场合作方面取得了重大进展，其中包括与沙特证交所集团签订了合作备忘录、迎来了亚太区首只及全球最大的沙特阿拉伯ETF在香港上市，以及将沙特交易所、阿布扎比证券交易所和迪拜金融市场纳入香港交易所的认可证券交易所名单。这些举措体现了香港交易所致力促进中国与中东地区之间的合作和联系。
此外，两只追踪香港上市股票的ETF于本周在沙特交易所上市，标志着香港与沙特阿拉伯两地资本市场联通的一个重要里程碑，亦是去年11月首只沙特阿拉伯ETF在香港上市后的又一发展。
2 香港交易所拟透过网上平台数码化ETP业务
香港交易所于11月5日宣布，计划于2025年透过网上平台数码化及自动化交易所买卖产品（ETP）的实物申购及赎回机制，但仍须待系统准备就绪及取得监管批准。
此平台将整合到ETP一级市场的申购及赎回机制中，并应用分布式分类账技术（Distributed Ledger Technology，“DLT”）及智能合约将主要的ETP市场参与者联系起来，以提升整体ETP市场效率，推动其二级市场活动持续增长。
该项优化措施是集团不断致力提升旗下ETP生态圈的吸引力和竞争力的其中一环，旨在取代现有的若干人手和纸本作业，简化ETP的申购及赎回流程，从而推动市场活动。
3 ISDA发布报告显示2024年前三季度利率衍生品交易活动显著增长
2024年11月7日，国际掉期与衍生工具协会（International Swaps and Derivatives Association，“ISDA”）发布最新报告，显示2024年前三季度的利率衍生品（interest rate derivatives，“IRD”）交易活动较2023年同期显著增长。这一增长主要受到利率波动和央行政策调整的推动。此外，随着宏观经济环境的变化，市场参与者寻求对冲信用风险，指数信用衍生品的交易活动也有所增加。
报告显示，截至2024年9月30日，IRD交易名义金额增长了21.2%，达到311.9万亿美元，而2023年同期为257.3万亿美元，交易数量增长了17.8%，从200万笔增至230万笔。集中清算的IRD交易占总交易名义金额的72.3%和交易数量的75.8%。在固定浮动利率互换（interest rate swaps）、远期利率协议（forward rate agreement）、隔夜指数掉期（overnight index swaps）等交易中，集中清算比例分别为83.4%、78.9%和82.7%。此外，通过互换执行系统（swap execution facilities）执行的IRD交易占总交易名义金额的57.7%和交易数量的72.2%。指数信用衍生品的交易名义金额增长了11.8%，达到9.6万亿美元，而2023年同期为8.6万亿美元。然而，交易数量下降了1.6%，从262.6万笔降至258.4万笔。另一方面，基于证券的信用衍生品交易名义金额下降了9.8%，为5,320亿美元；交易数量下降了12.9%，为166.7万笔。
报告显示，尽管某些领域的交易活动有所下降，但整体市场对利率和信用衍生品的需求仍然强劲，反映出市场参与者在应对经济不确定性时的策略调整。
4 FCA发布系列措施，完善市场数据可获得性和投资研究获取机制
英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，“FCA”）近日宣布一系列重要举措，旨在加强英国在债券、衍生品和资产管理领域的领先地位。这些新措施将显著提升市场数据的可获得性并改善投资研究环境。
根据最新公布的透明度规则，债券和衍生品市场的投资者将获得更丰富的市场信息，同时企业的合规成本将得到降低。在资产管理领域，FCA针对集合投资基金（如共同基金）管理公司提出新规定，允许其在支付投资研究费用方面有更多选择。这意味着基金公司可以更灵活地从海外购买投资研究服务，获取全球市场的分析观点。
此次FCA的新规将提高交易后数据的质量，为未来在英国建立债券市场综合行情带（a consolidated tape for bonds）提供有力支持，同时简化监管体系，降低交易场所和投资机构的合规成本。
5 SEC对某投资顾问公司有关ESG误导性陈述的行为处以1750万美元罚款
美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission，“SEC”）近日宣布，其认为景顺投资顾问公司（Invesco Advisers, Inc.，“Invesco”）在整合考虑ESG因素的投资上作出误导性陈述的行为违反了1940年《投资顾问法》（Investment Advisers Act of 1940），并对其处以1750万美元的民事罚款。
根据SEC的调查，在2020年至2022年期间，Invesco在向客户表示并在营销材料中声称，其母公司70%至94%的管理资产已实现“ESG整合”（ESG integrated）。然而，SEC发现这些数据中包含了大量被动型ETF资产，这些ETF在投资决策中实际并未考虑ESG因素。此外，Invesc也未制定任何相关的书面政策。
针对上述处罚，Invesco同意停止其违反相关规定的行为，接受谴责，并支付上述1750万美元的民事罚款。
（期货和衍生品法律网支持，金杜律师事务所上海分所编译）
境外期货和衍生品市场法律及监管资讯 （2024年11月4日-2024年11月10日）
分类：宣传教育阅读量：21次时间：2024-11-27 15:18:08
境外期货和衍生品市场法律及监管资讯
（2024年11月4日-2024年11月10日）
1 香港交易所将在利雅得开设办事处以扩大中东布局
香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）于11月6日宣布，计划于2025年在利雅得开设办事处。新办事处将加强香港交易所在中东地区的布局，促进中国与中东海湾地区之间的联系，为全球客户和发行人创造新的机遇。
新办事处位于沙特阿拉伯的经济中心和该地区的主要金融枢纽，将与该地区的投资者和公司建立联系，并为客户提供服务，助力客户接触香港多元化的金融产品生态圈，把握亚洲增长趋势所带来的机遇。
香港交易所透过建立伙伴关系，在推动与中东金融市场合作方面取得了重大进展，其中包括与沙特证交所集团签订了合作备忘录、迎来了亚太区首只及全球最大的沙特阿拉伯ETF在香港上市，以及将沙特交易所、阿布扎比证券交易所和迪拜金融市场纳入香港交易所的认可证券交易所名单。这些举措体现了香港交易所致力促进中国与中东地区之间的合作和联系。
此外，两只追踪香港上市股票的ETF于本周在沙特交易所上市，标志着香港与沙特阿拉伯两地资本市场联通的一个重要里程碑，亦是去年11月首只沙特阿拉伯ETF在香港上市后的又一发展。
2 香港交易所拟透过网上平台数码化ETP业务
香港交易所于11月5日宣布，计划于2025年透过网上平台数码化及自动化交易所买卖产品（ETP）的实物申购及赎回机制，但仍须待系统准备就绪及取得监管批准。
此平台将整合到ETP一级市场的申购及赎回机制中，并应用分布式分类账技术（Distributed Ledger Technology，“DLT”）及智能合约将主要的ETP市场参与者联系起来，以提升整体ETP市场效率，推动其二级市场活动持续增长。
该项优化措施是集团不断致力提升旗下ETP生态圈的吸引力和竞争力的其中一环，旨在取代现有的若干人手和纸本作业，简化ETP的申购及赎回流程，从而推动市场活动。
3 ISDA发布报告显示2024年前三季度利率衍生品交易活动显著增长
2024年11月7日，国际掉期与衍生工具协会（International Swaps and Derivatives Association，“ISDA”）发布最新报告，显示2024年前三季度的利率衍生品（interest rate derivatives，“IRD”）交易活动较2023年同期显著增长。这一增长主要受到利率波动和央行政策调整的推动。此外，随着宏观经济环境的变化，市场参与者寻求对冲信用风险，指数信用衍生品的交易活动也有所增加。
报告显示，截至2024年9月30日，IRD交易名义金额增长了21.2%，达到311.9万亿美元，而2023年同期为257.3万亿美元，交易数量增长了17.8%，从200万笔增至230万笔。集中清算的IRD交易占总交易名义金额的72.3%和交易数量的75.8%。在固定浮动利率互换（interest rate swaps）、远期利率协议（forward rate agreement）、隔夜指数掉期（overnight index swaps）等交易中，集中清算比例分别为83.4%、78.9%和82.7%。此外，通过互换执行系统（swap execution facilities）执行的IRD交易占总交易名义金额的57.7%和交易数量的72.2%。指数信用衍生品的交易名义金额增长了11.8%，达到9.6万亿美元，而2023年同期为8.6万亿美元。然而，交易数量下降了1.6%，从262.6万笔降至258.4万笔。另一方面，基于证券的信用衍生品交易名义金额下降了9.8%，为5,320亿美元；交易数量下降了12.9%，为166.7万笔。
报告显示，尽管某些领域的交易活动有所下降，但整体市场对利率和信用衍生品的需求仍然强劲，反映出市场参与者在应对经济不确定性时的策略调整。
4 FCA发布系列措施，完善市场数据可获得性和投资研究获取机制
英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，“FCA”）近日宣布一系列重要举措，旨在加强英国在债券、衍生品和资产管理领域的领先地位。这些新措施将显著提升市场数据的可获得性并改善投资研究环境。
根据最新公布的透明度规则，债券和衍生品市场的投资者将获得更丰富的市场信息，同时企业的合规成本将得到降低。在资产管理领域，FCA针对集合投资基金（如共同基金）管理公司提出新规定，允许其在支付投资研究费用方面有更多选择。这意味着基金公司可以更灵活地从海外购买投资研究服务，获取全球市场的分析观点。
此次FCA的新规将提高交易后数据的质量，为未来在英国建立债券市场综合行情带（a consolidated tape for bonds）提供有力支持，同时简化监管体系，降低交易场所和投资机构的合规成本。
5 SEC对某投资顾问公司有关ESG误导性陈述的行为处以1750万美元罚款
美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission，“SEC”）近日宣布，其认为景顺投资顾问公司（Invesco Advisers, Inc.，“Invesco”）在整合考虑ESG因素的投资上作出误导性陈述的行为违反了1940年《投资顾问法》（Investment Advisers Act of 1940），并对其处以1750万美元的民事罚款。
根据SEC的调查，在2020年至2022年期间，Invesco在向客户表示并在营销材料中声称，其母公司70%至94%的管理资产已实现“ESG整合”（ESG integrated）。然而，SEC发现这些数据中包含了大量被动型ETF资产，这些ETF在投资决策中实际并未考虑ESG因素。此外，Invesc也未制定任何相关的书面政策。
针对上述处罚，Invesco同意停止其违反相关规定的行为，接受谴责，并支付上述1750万美元的民事罚款。
（期货和衍生品法律网支持，金杜律师事务所上海分所编译）